V strednodobom a dlhodobom horizonte budú na trhu naďalej dominovať LCD panely a menia sa aj cyklické atribúty

V strednodobom a dlhodobom horizonte budú na trhu naďalej dominovať LCD panely a menia sa aj cyklické atribúty

V posledných rokoch prešla trhová konkurencia globálneho priemyslu LCD panelov veľkými zmenami. V roku 2023 je na svete len osem z desiatich veľkých tovární na LCD panely; Čínske dodávky LCD panelov z pevniny na globálnom trhu začali preraziť 70%; Od februára, hoci maloobchodný dopyt po termináloch na trhu nezaznamenal výrazné zlepšenie, ceny LCD panelov k dnešnému dňu vzrástli.

Počas veľkých zmien začali odborníci v tomto odvetví starostlivo premýšľať o dlhodobej hodnote priemyslu LCD panelov.

Veríme, že: v nasledujúcich 5-8 rokoch bude panel L CD stále hlavným technologickým produktom v zobrazovacom priemysle; Taktiež sa oslabuje periodický charakter panelu CD.

Vyššie uvedený rozsudok sa vykonáva zo šiestich hľadísk.

Po prvé, vo viditeľnej budúcnosti sa ponuka kapacity LCD panelov stabilizuje alebo dokonca klesá.

1) Rozšírenie kapacity LCD panelov sa končí a linka nízkej generácie končí.

Okrem toho CEC Panda zatvorila závod G6 s mesačnou výrobnou kapacitou 90 000 veľkých dosiek na konci roka 2022. Globálne, v dohľadnej budúcnosti, okrem výrobnej linky Vedanta G8.6, ktorá sa môže sériovo vyrábať v Indii už v roku 2026 nie sú plánované žiadne nové výrobné linky LCD a celková miera rastu kapacity zostáva na extrémne nízkej úrovni.

2) Konkurencieschopnosť výrobných liniek Japonska a Južnej Kórey je nedostatočná, v najbližších rokoch opustí konkurenciu na trhu LCD alebo transformáciu alebo zatvorenie.

Spoločnosť Samsung predala čínsku výrobnú linku Suzhou G8.5 čínskemu pevninskému výrobcovi Huaxing Optoelectronics (CSOT) pod tlakom výrobných nákladov a ziskovosti a jej tri výrobné linky LCD v Južnej Kórei úplne prešli na QD OLED a úplne sa stiahli z trh s LCD panelmi.

Závod LGD Korea Paju P7 G7.5 s mesačnou výrobnou kapacitou 160 000 veľkých dosiek bol zatvorený v Q4 2022, závod v Guangzhou v rámci stratégie znižovania strát v súčasnosti odstavuje výrobnú kapacitu fázy 2 s kapacitou 100 000, pričom prevádzková kapacita zostáva len 110 000 a aktívne sa snažia predať.

3) Vývoz čínskej taiwanskej kapacity sa presúva na diferencované aplikácie a produkty.

Dvaja najväčší taiwanskí výrobcovia panelov, Innolux a AUO, pokračujú v transformácii svojich produktových portfólií a aplikačných scenárov. Inolux plánuje odstaviť svoju výrobnú linku Fab4 G5.5 s mesačnou kapacitou 150 000 na začiatku roka 2024 alebo prejsť na polovodičové ploché antény z tekutých kryštálov pre satelitný trh s nízkou obežnou dráhou. Očakáva sa, že výrobná linka Inolux 350 000 veľkých dosiek G6 a výrobná linka AU 260 000 veľkých dosiek G6 sa v roku 2024 presunie na diferencované aplikácie, ako je priemyselné riadenie a röntgen, a kapacita, ktorú možno prideliť tradičným aplikáciám, ako sú displeje a TVS klesá.

Z pohľadu najväčšej expedičnej oblasti TV panelov, podľa predpovedí RUNTO Technology, budú v roku 2023 globálne dodávky LCD TV panelov predstavovať 246 miliónov kusov, čo je pokles o 2,5 %. Do roku 2027 nepresiahnu ročné dodávky 268 miliónov tabliet v roku 2020.

   Spo druhé, oblasť dopytu: hlavné kategórie aplikácií si stále udržiavajú stabilný rast.

Počet terminálov v zobrazovacom priemysle zostane v najbližších rokoch stabilný, ale vzhľadom na rast priemernej veľkosti si oblasť vystavenia zachová zložené ročné tempo rastu viac ako 3 % od roku 2020 do roku 2030.

1) Najväčšou následnou aplikáciou globálnych zobrazovacích panelov je TV, ktorá predstavuje viac ako 70 % plochy dodávky zobrazovacích panelov. Veľká veľkosť dvoch hlavných televíznych trhov v Číne a Spojených štátoch sa rýchlo rozvinula, čo podnietilo veľkú veľkosť globálneho panelu k zrýchleniu rastu. Podľa údajov Omdie zo 43,5 palca v roku 2017 na 48,5 palca v roku 2021, čo predstavuje nárast približne o 1 palec za rok.

Spomedzi nich, podľa údajov RUNTO, čínsky televízny trh v prvom štvrťroku 2023 65-podiel na palcovom trhu presiahol 55 palcov, čím sa stal najväčšou veľkosťou a dopyt po 75+ palcov vstúpil obdobie rýchleho rastu. Do júna 2023 priemerná veľkosť v Číne presiahla 60 palcov.

V roku 2022 bude priemerná veľkosť trhu s TV v USA 51,4 palca a očakáva sa, že do roku 2023 sa zvýši o 1 palec na 52,4 palca.

2) Mnohé oblasti komerčného a verejného zobrazovania informácií (C/P ID), ako je cestovný ruch, stravovanie, maloobchod a doprava, zohrávajú kľúčovú úlohu pri spotrebe veľkorozmerných LCD panelov. Z krátkodobého hľadiska sa očakáva, že dopyt po LCD komerčných displejoch sa v roku 2024 zvýši minimálne o 10 %. Z dlhodobého hľadiska sa umelá inteligencia (AI) postupne integruje do každodenného života ľudí. Ako dôležité rozhranie interakcie medzi človekom a počítačom v súčasnosti bude zobrazovacia technológia, najmä dotyková spätná väzba, rýchlo popularizovaná vo všetkých aspektoch ľudského života pod podporou AI.

Prvý a dva body sa kombinujú, aby sa získal pohľad: medzi kolísaním ponuky a dopytu na oboch koncoch je pravdepodobnosť veľkého rozsahu nadmernej ponuky zobrazovacieho panelu v budúcnosti nízka a celkový stav mierneho kolísania je zachovaný .

Po tretie, existujúca konkurenčná technológia: základný LCD disk je stabilný a hrozba výmeny je ovládateľná.

Vo veľkých zobrazovacích aplikáciách, ako sú displeje a TVS, nemá OLED výhodu a LCD zostane hlavným prúdom trhu v nasledujúcich 5-10 rokoch. OLED sa vyvíja hlavne v oblasti malých rozmerov.

Podľa údajov RUNTO je v roku 2022 celková plocha dodávok celosvetového trhu s zobrazovacími panelmi približne 240 miliónov metrov štvorcových, z čoho plocha dodávky LCD panelov je 93 %, čo predstavuje absolútnu výhodu, a OLED panelov len 6,8 %. .

1) Aplikačné pole LCD panela je bohaté. V oblasti TV tvorili dodávky LCD v roku 2022 96 % z celkovej plochy, čo je absolútne dominantné. OLED je limitovaný jeho vlastnými vysokými nákladmi, nízkou výťažnosťou a ďalšími faktormi, ako aj Mini LED podsvieteným LCD a jeho čoraz bližšie k výkonu, prekrývajúcemu stále väčší rozdiel, v súčasnosti sa používa len pre mnohé značky televízorov malého počtu Skutočný predaj modelov je extrémne obmedzený av posledných dvoch alebo troch rokoch došlo k poklesu tohto trendu, ktorý nestačí na vytvorenie alternatívnej hrozby pre technológiu LCD. V oblasti veľkorozmerných televízorov sa totiž postupne stanú populárnymi Mini LED podsvietené LCD televízory, ktoré sa stanú hlavnou silou veľkoplošných obrazoviek.

V budúcnosti by sa OLED malo znížiť na rovnaké výrobné náklady ako Min LED podsvietený LCD a podiel sa musí rýchlo zvýšiť, aby mal šancu, ale súčasná príležitosť je mizivá. Okrem toho, dodávateľský priemyselný reťazec OLED predstavuje vysoký stupeň monopolu a prahová hodnota je vysoká, čo je dosť nepriaznivé pre ponuku kapacity výroby panelov OLED.

2) V poli displeja v roku 2022 je globálna plocha dodávky LCD displeja 26,55 milióna metrov štvorcových, čo predstavuje 99,8 %, a plocha dodávky displeja OLED je iba 43,000 metrov štvorcových , čo predstavuje len 0,2 %. Prinajmenšom počas nasledujúcich troch rokov budú hlavnému smeru vývoja displejov dominovať aj LCD displeje s podsvietením Mini LED, a nie OLED.

3) V oblasti notebookov a tabletov predstavoval v roku 2022 celosvetový LCD panel 97 % celkovej plochy dodávok, čo je tiež dominantné postavenie. Od roku 2020, aj keď sa OLED začal uvádzať na trh, z hľadiska podielu na trhu je podiel na trhu v porovnaní s LCD panelmi stále veľmi malý a oblasť dodávky v roku 2022 predstavuje len asi 3%. Nedostatok nákladovej výkonnosti je hlavným dôvodom relatívne pomalého rastu priepustnosti OLED.

Ďalšia premenná na trhu spočíva v aplikácii OLED spoločnosťou Apple na trhu IT, ako aj v investíciách Samsung Display a LGD do G8.5+ výrobnej linky IT OLED panelov. Pri najoptimistickejšom tempe vývoja vstúpia OLED panely s vysokým PPI na trh IT v dávkach po roku 2025; A do rozsiahlej výmeny je ešte ďaleko.

     4) V oblasti mobilných telefónov je penetrácia OLED rýchlejšia a očakáva sa, že do roku 2028 dosiahne penetrácia OLED takmer 50 %. LCD panely však so svojimi cenovými výhodami stále dokážu udržať trh nižšej kategórie a globálny dopyt nezmizne. Navyše, podľa údajov Omdie bude kategória mobilných telefónov v roku 2022 predstavovať len necelých 8 % všetkých zobrazovacích panelov.

Po štvrté, možná technická cesta v budúcnosti: Technológia Micro LED sa ťažko komercializuje doma.

Z pohľadu patentového usporiadania, technických charakteristík, technologických objavov a prekážok priemyselného reťazca, možnosti vývoja Micro LED pravdepodobne prekonajú OLED a stanú sa rozšírenejšou zobrazovacou technológiou.

Ale od veľkej komercializácie to má ďaleko. V nasledujúcich piatich rokoch sa aplikácia Micro LED obmedzí na oblasť komerčných a verejných informačných displejov, vstup na obrovský trh domácej televízie naďalej čelí trom výzvam: technológia nie je štandardizovaná výroba, dodávateľský reťazec je príliš zložitý. a náklady sú vysoké. Počet a veľkosť aplikácií na komerčnom a domácom trhu nie sú ani zďaleka rovnaké.

Podľa údajov RUNTO v roku 2022 sú celosvetové dodávky Micro LED TV menej ako 2,{2}} jednotiek a je optimistické, že o tri roky neskôr v roku 2025 budú globálne dodávky Micro LED TV približne 30,{5}} jednotiek, menej ako 0,02 % z celkového trhu.

Na základe technologickej vyspelosti, nákladovej výhody, porovnania výkonu a šírky aplikačných oblastí sú LCD panely ešte dlho absolútnym hlavným prúdom trhu a očakáva sa, že alternatívne riziká, ktoré LED a Micro LED predstavujú, budú kontrolovateľné.

PÄŤ. Zmeny v konkurencii a fungovaní svetových výrobcov: právo hovoriť sa presunulo do Číny, koncentrácia sa zvýšila a produkcia bola určená predajom

V januári 2023 sa z desiatich tovární na televízne panely na svete stalo osem bez Samsungu a CEC.

Okrem toho sa mení prevádzková stratégia veľkých výrobcov panelov. Dve zvýšenia cien panelov v októbri 2022 a februári 2023 sú úspešnými pokusmi a praktickými operáciami výrobcov panelov na úpravu kolísania cien panelov riadením prevádzkovej sadzby.

Dnešné panelárne sa vzdávajú honby za podielom na trhu a obracajú sa na honbu za prevádzkovým ziskom, keď je trh vysoko koncentrovaný, je ľahké vytvoriť konsenzus o regulácii prevádzkovej sadzby.

       Šesť, prostredníctvom operačnej stratégie oslabiť cyklický panelový priemysel.

Cyklický charakter panelového priemyslu je spôsobený najmä kapacitným a dopytovým cyklom a stupňom zosúladenia s ekonomickým cyklom.

Displej panel je ťažkým aktívom zdrojov priemyslu priemyselných výrobkov, účasť podnikov v porovnaní s inými priemyselnými oblasťami menej, vstupno-výstupný cyklus je dlhý, v odvetví boom vrchol, výrobná kapacita nemôže rýchlo nadviazať. Veľké množstvo kapitálových výdavkov nevyhnutne spôsobí veľké amortizačné náklady, ktoré silne súvisia s objemom a prepravou, takže pri poklese odvetvia je flexibilita prispôsobenia kapacity tiež veľmi malá.

Väčšina produktov terminálovej aplikácie panelu sú produkty spotrebnej elektroniky, ktoré úzko súvisia s ekonomickým cyklom a konkurencia na trhu je plná a dopyt sa rýchlo mení; Panel, ako hlavný hlavný komponent proti prúdu, vyžaduje značný reakčný čas. Nakoniec, oneskorenie kapacity výroby panelov spôsobilo nerovnováhu medzi ponukou a dopytom počas reakčného obdobia a amplitúda cien panelových výrobkov bola obrovská.

Teoreticky je nereálne dosiahnuť dlhodobú stabilnú rovnováhu priemyselných produktov založených na zdrojoch. Avšak s uvoľnením skladovej kapacity v priemysle a spomalením novej výrobnej kapacity, aj keď vstúpi do cyklu prebytkov, sa môžu výrobcovia panelov stále prispôsobiť pomocou modelu výroby a predaja. Preto sa priemysel zobrazovacích panelov postupne transformuje z minulého pevného veľkého a silného cyklu na malý a pomalý cyklus regulácie trhu a volatilita sa výrazne zníži.